감사인 교체 시점에서 감사시장의 집중도가 감사보수에 미치는 영향

Abstract

일부 대형 회계법인들이 시장을 과점하여 감사시장의 집중도가 높다는 것에 대해 세계 각국의 규제기관들은 큰 관심을 가지고 있다. 감사시장의 집중도가 감사인의 행동에 영향을 미칠 수 있기 때문이다. 국내 선행연구에서는 감사시장의 집중도가 높으면 감사보수가 낮다고 보고하였다. 일부 선행연구들에서는 감사인 집중도가 높은 경우 규모의 경제 효과가 발생하여 감사원가가 낮아지므로 감사보수가 하락한다고 해석한다. 본 연구에서는 경쟁이 치열하게 발생하는 감사인 교체 시점을 대상으로 이 관계가 달라지는지 조사하였다. 2006년부터 2016년까지의 국내 자료를 이용하여 분석을 실시하였으며, 감사시장의 집중도는 연도-산업별 허핀달 지수로 측정하였다. 실증분석 결과 감사시장의 집중도가 높은 경우 감사보수가 하락하는데, 이런 현상은 감사인 교체 시점에서 뚜렷하게 관찰되었다. 특히소형 회계법인들 사이에서 감사인 교체가 발생할 때 이런 발견이 더 뚜렷하게 나타났다. 이런 발견은 감사인 교체 시점에 회계법인들 사이의 신규 피감기업을 유치하기 위한 가격경쟁이 치열하게 발생하는데, 경쟁이 높을수록 규모의 경제 효과가 발생할 가능성이 높은감사인 집중도가 높은 산업 분야에서 감사보수가 더 하락한다고 해석할 수 있다. 본 연구의 이런 발견은 최근 규제기관의 감사시장 집중도에 대한 관심에 중요한 시사점을 제공한다는 측면에서 볼 때 중요하다고 할 수 있다.