회사채 시장에서의 모멘텀 현상
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.author | 한민연 | - |
dc.contributor.author | 우제문 | - |
dc.contributor.author | 강형구 | - |
dc.date.accessioned | 2021-08-03T02:54:53Z | - |
dc.date.available | 2021-08-03T02:54:53Z | - |
dc.date.created | 2021-05-13 | - |
dc.date.issued | 2020-08 | - |
dc.identifier.issn | 1229-0351 | - |
dc.identifier.uri | https://scholarworks.bwise.kr/hanyang/handle/2021.sw.hanyang/32757 | - |
dc.description.abstract | 본 연구는 국내 회사채 시장에서의 모멘텀 현상에 대해 분석하였다. 첫 번째, 회사채시장에서 모멘텀 현상이 발견되었으며, 이는 기존의 채권과 주식에 대한 체계적인위험 요인들(Fama and French, 1993, Carhart 1997)로 설명되지 않았다. 두 번째, 모멘텀 전략의 수익성은 주로 평가기간과 보유기간이 6개월 이내로 짧은 경우에강하게 나타났다. 세 번째, 회사채 모멘텀 전략의 수익성은 금융위기를 제외한 기간과경기 확장기에서 강하게 나타났다. 네 번째, 회사채 모멘텀 현상은 주로 신용등급이낮은 그룹에서 강하게 나타났다. 다섯 번째, 모멘텀 현상이 크게 나타나는 신용등급이낮은 채권 그룹들은 주로 규모가 작고, 유동성이 낮았다. 이러한 결과로 볼 때, 모멘텀효과가 신용등급이 낮은 쪽에서 발생하는 것은 정보의 지연 반응 효과(Hong and Stein, 1999)에 의한 가능성이 있는 것으로 추측할 수 있다. 여섯 번째, 과거 연구(Gerbhart, Hvidkjaer and Swaminathan, 2005)에서 발견되었던 주식과 채권 모멘텀 간의전이효과(Spillover)는 나타나지 않았다. 마지막으로 채권의 신용등급이 상향 조정되어발생하는 수익률의 증가는 모멘텀에 큰 영향을 끼치지 못했다. | - |
dc.language | 한국어 | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 한국재무학회 | - |
dc.title | 회사채 시장에서의 모멘텀 현상 | - |
dc.title.alternative | Momentum in Korean Corporate Bond Market | - |
dc.type | Article | - |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 강형구 | - |
dc.identifier.doi | 10.37197/ARFR.2020.33.3.1 | - |
dc.identifier.scopusid | 2-s2.0-85175148486 | - |
dc.identifier.bibliographicCitation | 재무연구, v.33, no.3, pp.301 - 338 | - |
dc.relation.isPartOf | 재무연구 | - |
dc.citation.title | 재무연구 | - |
dc.citation.volume | 33 | - |
dc.citation.number | 3 | - |
dc.citation.startPage | 301 | - |
dc.citation.endPage | 338 | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.identifier.kciid | ART002619489 | - |
dc.description.journalClass | 2 | - |
dc.description.isOpenAccess | N | - |
dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
dc.subject.keywordAuthor | 모멘텀 전략 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 회사채 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 정보지연 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 전이효과 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 위험 요인 | - |
dc.subject.keywordAuthor | Momentum strategy | - |
dc.subject.keywordAuthor | Corporate Bond | - |
dc.subject.keywordAuthor | Gradual information diffusion | - |
dc.subject.keywordAuthor | Spillover | - |
dc.subject.keywordAuthor | Risk factor | - |
dc.identifier.url | http://journal.korfin.org/sub/sub_detail.html?code=380036&?search= | - |
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