보수적 회계처리와 중립적 회계처리가 가치평가오류에 미치는 영향：보수적 회계처리 vs 중립적 회계처리

Abstract

[연구목적]회계정보의 보수주의란 부정적 정보는 조기에 인식하고, 긍정적인 정보는 가득 조건을 만족한 후에 천천히 인식하는 것을 의미한다. 한편 중립적 회계정보는 부정적인 정보와 긍정적인 정보의 인식 시기에 차별을 두지 않는 것을 말하며, 이와 같은 보수적 회계처리와 중립적 회계처리가 가치평가오류에 미치는 영향을 분석한 것이 본 연구의 목표이다. [연구방법]본 연구는 2001년～2015년 기간에 유가증권시장에 상장된 기업을 대상으로 분석하였다. 보수주의 측정치는 Khan and Watts(2009)를 따랐으며, 중립주의 측정치는 보수주의 측정치에 절대값을 취한 후 음수를 곱하여 활용하였다. 가치평가오류 측정치는 Rhodes－Kropf et al.(2005) 연구에서 제시된 모델을 사용하였다. [연구결과]검증결과 보수주의 성향이 증가할수록 가치평가오류가 증가하는 것으로 나타났으며 이는 부정적 정보에 편향된 회계처리가 가치평가 정확도 측면에서는 부정적임을 의미한다. 반면 중립적인 회계처리를 할수록 가치평가오류는 감소는 하는 것으로 나타났으며 긍정적 정보와 부정적 정보를 균형 있게 보고하는 것이 가치평가의 정확도에 긍정적으로 영향을 미치는 것으로 해석할 수 있다. [연구의 시사점]일반적으로 보수주의 회계처리가 부정적 정보를 조기에 투자자들에게 제공함으로써 투자위험을 줄이는 것으로 간주되나, 본 연구의 결과는 부정적 정보에 치중한 보고가 오히려 기업의 경제적 실상을 왜곡하여 보고할 가능성이 있음을 시사하였다.