감사인의 산업전문화와 감사보수의 결정: 감사대상기업의 산업특성에 따른 분석

Abstract

본 연구는 산업전문 감사인이 제공하는 차별적 감사품질과 감사보수와의 관계를 감사대상기업의 산업특성별로 감사인의 감사시장에 대한 전략과 감사서비스에 대한 투자보수 전략을 포함하여 검증하였다. 연구는 2000년부터 2006년까지 우리나라 증권시장에 상장된 기업을 대상으로 이들 기업을 정부에서 각종 규제를 받고 있는 규제산업과 비규제산업으로 분류하여 감사대상기업의 자산규모를 사용하여 산업전문성을 구분하는 시장점유율 접근법에 의하여 감사인의 산업전문화가 감사보수에 미치는 영향을 분석하였다. 연구결과 감사대상기업이 비규제산업 및 상대적으로 규제수준이 낮은 산업에 속하는 경우 산업전문감사인이 감사보수 프리미엄을 취득하고 있는 것으로 나타나, 감사대상기업이 다양하고 높은 수준의 규제를 받는 산업에 속한 경우 산업전문감사인과 비전문감사인간의 감사보수에는 유의한 차이가 나타나지 않았다. 추가하여, 규제산업의 산업전문감사인의 경우 비규제산업의 산업전문감사인에 비하여 상대적으로 낮은 감사보수를 수취하고 있는 것으로 나타난다. 이러한 결과는 투자원가가 낮아 진입장벽이 낮은 비규제산업의 경우 산업전문감사인이 차별적 감사품질에 따라 보상을 받고 있으나, 규제가 많고 복잡하여 투자원가가 많이 소요되는 규제산업의 경우 점유율 확보를 통하여 투자보수를 회수하고자 하는 감사인의 시장전략에 따라 감사보수 할인유인이 존재하고 있는 것으로 판단된다. 또한, 본 연구는 감사인의 산업전문성에 따른 차별적 감사보수는 감사대상기업의 산업특성에 따라 각기 다르게 나타나고 있음을 보고하고 있어, 특히 감사보수를 사용하여 감사품질을 평가하는 경우 감사대상기업의 특성과 감사인의 투자원가에 대한 보수 등과 같은 감사시장 특성이 같이 고려되어야 함을 시사한다.

This research analyzed the effects of auditors' industry specializations on the determination of audit fees depending upon industry characteristics. Industry characteristics were divided into regulated and unregulated industries. The effects of auditors' industry specialization on the determination of audit fees were analyzed based upon auditors' market share method. Analyses were conducted for 5,015 public companies' actual audit fees paid from 2000 to 2006. Empirical analysis showed that for companies in unregulated or less regulated industries, industry-specialized auditors received audit fee premiums. On the other hand, for companies in regulated industries, they didn't receive significant audit premiums than other auditors. Further, auditors specialized in regulated industries received less audit fees than those specialized in unregulated industries. Findings suggest that auditors specialized in unregulated industries are compensated for by perceived higher audit quality. Trying to recover audit costs and thus to maximize audit revenues, auditors specialized in regulated industries appear to increase the audit market shares by low-balling audit fees.