리츠의 투자위험 분산화 효과에 대한 실증연구
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | 조규수 | - |
dc.contributor.author | 이상효 | - |
dc.contributor.author | 김재준 | - |
dc.date.accessioned | 2021-06-23T05:23:05Z | - |
dc.date.available | 2021-06-23T05:23:05Z | - |
dc.date.created | 2021-01-22 | - |
dc.date.issued | 2013-01 | - |
dc.identifier.issn | 2005-6095 | - |
dc.identifier.uri | https://scholarworks.bwise.kr/erica/handle/2021.sw.erica/30508 | - |
dc.description.abstract | 서브프라임 금융위기 이후 주택시장이 침체되면서 2000년대 초반과 같이 주택투자로 고수익을 올릴 수 있는 시기는 앞으로 찾아오지 않을 가능성이 이제 점차 높아지고 있다. 이에 따라 과거 고수익의 원천이 되었던 부동산 시장은 점차 수익형 부동산 등 안정적 수익을 획득할 수 있는 투자시장으로 변모하고 있다. 이에 따라 대표적인 간접투자상품인 리츠의 시장규모는 더욱 커질 것으로 판단된다. 그러나 아직까지 리츠시장은 일반적인 주택투자시장 및 금융시장보다 훨씬 더 그 성장이 미미한 실정이다. 하지만 포트폴리오 이론을 토대로 한 위험관리의 중요성이 투자의 매우 중요한 개념을 자리잡고 있는 바 리츠의 안정적인 수익 창출은 포트폴리오의 위험관리에 효과적일 것으로 판단된다. 이러한 관점에서 본 논문에서는 주식시장의 다양한 업종들 중 상대적으로 안정적인 수익을 확보할 수 있는 리츠가 포트폴리오에 편입되었을 때 위험 분산 효과를 실증분석하는 것을 목적으로 한다. 분석결과에서 확인할 수 있듯이 대표적인 경기방어주인 음식료업종과 마찬가지로 리츠업종 역시 전체 시장을 나타내는 코스피와 상관계수값이 상대적으로 낮은 것으로 나타났으며 최소분산포트폴리오로 구성했을 경우에도 표준편차가 매우 낮게 나오는 등 음식료업종과 같이 투자포트폴리오에 편입했을 경우 위험분산 효과를 기대할 수 있을 것으로 판단된다. 투자시장은 향후 미래의 불확실성에 따라 항상 위험을 감수해야 함에 따라 위험 대비 수익이 어느 정도인지가 매우 중요하다. 이러한 관점에서 리츠를 활용하여 포트폴리오를 구성할 경우 위험분산 효과를 획득할 수 있는 바 충분히 그 투자 효용성을 가지고 있을 것으로 판단된다. | - |
dc.language | 한국어 | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 한국건설관리학회 | - |
dc.title | 리츠의 투자위험 분산화 효과에 대한 실증연구 | - |
dc.title.alternative | An Empirical Study on the Risk Diversification Effect of REITs | - |
dc.type | Article | - |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 이상효 | - |
dc.identifier.doi | 10.6106/KJCEM.2013.14.1.023 | - |
dc.identifier.bibliographicCitation | 한국건설관리학회 논문집, v.14, no.1, pp.23 - 31 | - |
dc.relation.isPartOf | 한국건설관리학회 논문집 | - |
dc.citation.title | 한국건설관리학회 논문집 | - |
dc.citation.volume | 14 | - |
dc.citation.number | 1 | - |
dc.citation.startPage | 23 | - |
dc.citation.endPage | 31 | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.identifier.kciid | ART001739549 | - |
dc.description.journalClass | 2 | - |
dc.description.isOpenAccess | N | - |
dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
dc.subject.keywordAuthor | 리츠 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 위험분산 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 평균-분산 포트폴리오 모형 | - |
dc.subject.keywordAuthor | REITs | - |
dc.subject.keywordAuthor | Risk diversification | - |
dc.subject.keywordAuthor | Mean-variance portfolio model | - |
dc.identifier.url | https://scienceon.kisti.re.kr/srch/selectPORSrchArticle.do?cn=JAKO201325954478401 | - |
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