IFRS 17 보험부채의 할인율 추정에 관한 연구
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | 오세경 | - |
dc.contributor.author | 오창수 | - |
dc.contributor.author | 박소정 | - |
dc.contributor.author | 최시열 | - |
dc.contributor.author | 박기남 | - |
dc.date.accessioned | 2021-06-22T12:41:56Z | - |
dc.date.available | 2021-06-22T12:41:56Z | - |
dc.date.created | 2021-01-22 | - |
dc.date.issued | 2018-08 | - |
dc.identifier.issn | 2384-3209 | - |
dc.identifier.uri | https://scholarworks.bwise.kr/erica/handle/2021.sw.erica/7387 | - |
dc.description.abstract | 본 연구는 보험부채의 유동성 프리미엄과 할인율을 추정하는 방식을 제안하고 동 방식에 의해 이들에 대한 추정치를 산출하는 것을 목적으로 한다. 본 연구에서는 보험계약의 비유동적 특성과 가장 유사한 금융상품의 파악을 위해 보험계약의 미래현금흐름과 유동성 특성을 반영하는 보험부채의 내부수익률(IRR)을 국내 3대 보험사의 자료를 사용하여 산출하였다. 수익률 차원에서 보험부채와 가장 유사한 회사채 등급을 미러링(mirroring)해 본 결과, 공모의 경우 AA 등급 회사채와 가장 잘 매치되는 것을 발견하였다. 회사채의 유동성 프리미엄을 추정하는 방법으로 Fama-French 2요인 모형을 확장한 오세경·박기남·최시열(2016)의 방법론을 적용하였으며, 공모 AA 등급 회사채의 유동성 프리미엄은 7년 만기물을 제외하고 1년 만기물부터 20년 만기물까지 꾸준히 상승하는 모습을 보이고 있으며(1년: 12bp∼20년: 75bp), 관찰되는 국채의 최장 만기인 50년까지 산술평균한 유동성 프리미엄은 53bp로 추정되었다. 무위험수익률 곡선에 추정된 유동성 프리미엄을 더하면 보험부채의 할인율을 구할 수 있다. 추정된 할인율과 유동성 프리미엄은 IFRS 17에서 말하는“할인율이 보험계약 현금흐름의 시간가치, 현금흐름의 특성 및 유동성 특성을 반영해야 한다.”는 원칙에 입각하여 추정되었을 뿐만 아니라 한국적 상황을 가장 잘 반영하여 산출되었기 때문에 정책당국과 업계에서 활용할 수 있는 대안이 될 것으로 기대한다. | - |
dc.language | 한국어 | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 보험연구원 | - |
dc.title | IFRS 17 보험부채의 할인율 추정에 관한 연구 | - |
dc.title.alternative | A Study on the Estimation of the Discount Rate for the Insurance Liability under IFRS 17 | - |
dc.type | Article | - |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 오창수 | - |
dc.identifier.doi | 10.23842/jif.2018.29.3.002 | - |
dc.identifier.bibliographicCitation | 보험금융연구, v.29, no.3, pp.45 - 75 | - |
dc.relation.isPartOf | 보험금융연구 | - |
dc.citation.title | 보험금융연구 | - |
dc.citation.volume | 29 | - |
dc.citation.number | 3 | - |
dc.citation.startPage | 45 | - |
dc.citation.endPage | 75 | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.identifier.kciid | ART002381103 | - |
dc.description.journalClass | 2 | - |
dc.description.isOpenAccess | N | - |
dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
dc.subject.keywordAuthor | IFRS 17 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 기간구조 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 보험부채 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 유동성 프리미엄 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 할인율 | - |
dc.subject.keywordAuthor | IFRS 17 | - |
dc.subject.keywordAuthor | insurance liability | - |
dc.subject.keywordAuthor | liquidity premium | - |
dc.subject.keywordAuthor | discount rate | - |
dc.subject.keywordAuthor | term structure | - |
dc.identifier.url | https://www.kci.go.kr/kciportal/ci/sereArticleSearch/ciSereArtiView.kci?sereArticleSearchBean.artiId=ART002381103 | - |
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