저성장기 대응 주택 정책의 변화와 과제: 디딤돌 대출 정책의 변화가 신혼 및 다자녀 가구에 미치는 영향을 중심으로

Abstract

본 연구는 저성장과 저출산 문제에 대응하기 위한 주택 금융 정책 변화가 신혼 부부와 다자녀 가구라는 핵심 수요자 집단에 미친 영향을 실증적으로 분석하였다. 그 중에서도 디딤돌 대출의 소득 요건 완화 정책과 대출 한도 상향 정책을 중심으로 정책 시행 전후의 대출자 구성 변화를 살펴보았다. 본 연구에서는 한 시중 은행의 실제 디딤돌 대출 데이터를 이중차분법을 적용하여 정책별 수혜자 반응 차이와 지역별 정책 효과 차이를 정량적으로 도출하였다. 분석 결과 소득 요건 완화 정책은 신혼 부부와 다자녀 가구 모두에게 유의미한 변화를 가져온 반면, 대출 한도 상향 정책은 다자녀 가구에 한하여 유의미한 변화를 이끌어 내었다. 이를 통하여 본 연구는 저출산 대응이라는 동일한 목표를 가진 정책이라 하더라도 수혜 집단에 따라 상이한 효과를 가져온다는 점을 보여준다. 이 결과는 수요자 맞춤형 접근을 통한 보다 정교한 정책 설계를 통하여 정책의 효과성과 효율성을 제고하는 데 기여할 것으로 기대된다.

This study investigates how policy changes in Korea’s government-supported mortgage program, the Didimdol Loan program, have influenced the composition of its beneficiaries. Focusing on newly-wed couples and multi-child households, this study analyzes two major policy shifts: the easing of income eligibility criteria in 2018 and the expansion of loan limits in 2022. Using loan-level data from a commercial bank, this study applies a difference- in-differences approach to evaluate changes in loan accessibility and volume before and after each policy implementation. Findings reveal that easing income requirements significantly increased loan uptake among both target groups, particularly by improving access in Seoul metropolitan area (excluding Seoul) and non-capital regions. In contrast, the increase in loan limits had a statistically significant impact only on multi-child households, with a limited effect on newly-weds. These results highlight the importance of a tailored policy design based on household characteristics. This study provides empirical evidence to support the refinement of mortgage assistance programs and offers policy recommendations for enhancing the effectiveness of housing finance tools. This insight contributes to strengthening housing stability and formulating sustainable housing finance strategies that are responsive to demographic and social changes.