글로벌 국제금융시장 동향

Abstract

미국 subprime 사태 발생

신용도가 일정 기준 이하인 사람들에게 제공되는 부동산 담보대출. 신용도가 낮은 만큼 우대금리보다 높은 금리를 적용하며 즉 빚 갚을 능력이 적은 사람들에게 높은 이자를 받고 부동산을 담보로 대출해주는 것을?서브프라임 모기지라고합니다?

2007년에 발생한 미국 서브프라임 모기지(subprime mortgage) 사태는 미국의 TOP 10 에 드는 초대형 모기지론 대부업체가 파산하면서, 미국만이 아닌 국제금융시장에 신용경색을 불러온 연쇄적인 경제위기를 말합니다.

베어스턴즈(2008년 3월), 리먼브러더즈 파산 (2008 9월),

200년 역사를 자랑하는 매릴린치가 BOA에 합병

AIG 파산위기 (2008 9월)

미국 최대보험 회사, 퇴직연금 관리 루비니 교수, “이익은 사유화, 손실은 사회화”

모기지론 대부업체(Freddie Mac, Fannie Mae) 파산위기 신용도가 낮고 수입이 적은 사람들에게 주택을 담보로 비싼 이자로 대출해 주는 회사

미국내 모기지 수혜자는 총 5000만 명이 모기지 대출자이며 총 10조 달러 (약 1경 원) 정도입니다

깡통주택, 전체주택의 25% 주택가격하락 이자율 상승 등으로?대출받은 서민 대부분이 이자상환능력이 없어 자산을 포기하는 사태가 발생. 많은?주택이 압류 저당사태로?발전되고 주택을 담보로 대부를 해 준 회사들은?저당 잡은 물건만 많이 갖고 있어 팔리지도 않고 해서 이회사도 자금압박을 받고? 회사가 큰 은행으로 부터 빌린 돈을 (자산)갚지도 못하자 회사자체가 연쇄 부도가 일어나 경기가 경제가 어렵게 됨

AIG가 한 때 리스크 제로로 돈을 긁어 모았다는 상품이 바로 CDS - 크래딧 디폴트 스왑이다.

1. A가 회사 채(빚)을 발행한다. 발행 조건은 무보증이다. 2. B라는 금융 기관이 A 회사채의 판매를 촉진하기 위해서 A 회사채의 상환이 이루어지지 않았을 경우 돈을 대신 지급할 물주(보험)를 찾는다. 3. C라는 회사가 A 회사채가 지급되지 않을 경우 대신 지급하겠다는 약정을 하고 채권을 중계한 B라는 회사로부터 보험금을 선취한다. 4. D라는 회사가 회사채를 매입한다. 5. 우량했던 A가 파산 직전에 몰린다. 회사채를 갚지 못한다. 6. D는 원금 손실이 발생하자, C에게 가서 돈을 달라고 한다.

구제금융 - 재정적자 유발, AIG 850억불

재정적자를 메우기 위해 국채발행 - 부채유발 (연방예산 3대 거대 예산항목: 의료보험, 국방비, 채권이자지급비용)

미국의 올 회계연도(2008년 10월~2009년 9월) 재정적자는 작년의 3배 수준인 1조4170억 달러로 사상 최대를 기록했다. GDP에서 차지하는 비중은 10%로 2차 세계대전 이후 가장 높다. 경기침체로 세수가 감소한 데다 금융시장 안정을 위해 7000억 달러의 구제금융을 투입하고 경기부양책으로 7870억 달러를 쏟아 부으면서 재정건전성에 빨간불이 켜진 상태이다. 나라 살림이 빠듯해지면서 국채 발행과 국가부채는 급속도로 늘어났다. 국제통화기금(IMF)에 따르면 GDP의 87% 수준인 미 국가부채는 2014년 106.7%로 높아질 전망이다. 연 2%대이던 10년 만기 미 국채 수익률은 지난 6월 연 4%까지 치솟았으며 현재는 3.4% 선에서 움직이고 있다. 달러 가치도 약세다.

경제회생 프로그램 금리인하(달러캐리트레이드), 중고차보상프로그램(4500달러한도), 주택구입지원프로그램(8500달러 한도)

향후 금융시장 동향 V자(바닥 확인론자) W자 반등, triple U자 반등 (더블딥)

한국 유가와 환율 변수