적자회피 및 실적개선 보고기업의 이익조정과 보수주의 회계처리와의 상호관계에 관한 실증적 연구

Abstract

본 연구에서는 1997년 경제위기 이후 기간인 1999년부터 2005년까지를 표본기간으로 하여, 보고이익에서 재량적 발생액을 차감한 이익, 즉 비재량적 이익이 적자이거나, 전 연도 이익수준에 미달하는 기업을 중심으로, 이익조정과 보수주의 회계처리의 적용여부를 실증분석 하였다. 특히, 보고이익에 있어서 실적개선이 이루어진 기업, 즉 비재량적 이익이 적자이거나 전년도 이익수준을 하회하였으나 재량적 발생액을 통하여 보고이익이 흑자 또는 이익증가로 전환한 기업의 경우, 보수주의 회계처리를 이익조정의 수단으로 이용하였는지, 그렇지 않으면, 보수주의 회계처리가 이러한 상황에서 대리인비용을 감소시키는 효율적 기제로서의 역할을 하고 있는지를 분석하였다. 실증결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 표본기업은 모두 이익조정을 행하고 있는 것으로 나타났으며, 특히 비재량적 이익이 적자이거나 전년도 이익수준을 하회한 표본기업 중에서 보고이익이 흑자 또는 전연도 이익수준을 상회하는 기업의 경우에는 통제기업에 비하여 상대적으로 보수주의 수준이 낮은 것으로 나타났다. 둘째, 추가분석으로 상대적으로 보수주의 회계처리의 수준이 통제기업에 비하여 낮은 표본기업을 대상으로, 이익조정과 보수주의 회계처리와의 상호관계를 재량적 발생액의 크기(중위수 이상, 이하)별로 실증한 결과, 경영자의 이익조정이 추론되는 흑자전환기업의 경우에는 이익조정과 보수주의 회계처리 수준은 일관성 있게 양(＋)의 관계를 나타나, 보수주의가 효율적 기제로서의 역할을 하고 있는 것으로 나타났다. 그러나 전연도 이익수준을 상회하는 기업의 경우에는 일관성 있는 결과는 나타나지 않았으나, 재량적 발생액의 크기가 중위수 이하인 경우에는 보수주의 회계처리를 이익조정의 수단으로 이용하고 있는 것으로 나타났다.