감사보고서 발행시차와 재무보고품질 사이의 관계

Abstract

최근 수년간 상장법인 중 일부기업이 공시시한을 위반하여 감사보고서를 제출함으로써 투자자들에게 재무정보를 적시에 제공하지 못하였으며, 재무제표 신뢰성 및 상장폐지에 대한 우려로 해당기업의 주가가 하락하는 사례가 반복적으로 발생하였다. 이러한 현상은 경영진과 감사인간의 의견불일치로 인한 경우가 대부분일 것으로 추정되고 있으며 투자자들에게 혼란을 야기하고 있다. 따라서 감사보고서를 공시하는 시점에 대한 정보 및 감사업무를 사실상 완료한 날인 감사보고서일에대한 정보 즉 감사보고서 발행시차가 재무제표에 미치는 정보효과에 대하여 살펴보는 것은 투자자들에게 유용할 것으로 판단된다. 감사보고와 관련해서는 감사보고서일과 결산일간의 시차인 감사시차에 영향을 미치는 요인들을찾기 위한 많은 선행연구들이 있었다. 한편 감사보고서일과 감사보고서 공시일간에는 시차가 존재하는데 이는 감사현장 철수일 이후 감사보고서를 발행하기 위하여 추가적인 감사증거의 확보, 감사조서의 작성 및 내부심리 등의 추가적인 감사노력이 필요하기 때문이다. 이러한 감사인의 추가감사시간이 일정수준 발생하는 것은 필수적인 것이나, 적정수준을 초과하는 경우 이익공시의 적시성을 훼손하게 된다. 본 연구에서는 감사보고서 제출공시가 의무화된 2003년부터 2010년까지 유가증권시장상장법인 및 코스닥시장상장법인을 대상으로 감사시차, 감사보고서 공시일을 기준으로한 감사시차 및 감사보고서 발행시차와 재량적 발생액과의 관계를 살펴보았다. 실증분석 결과, 단일변량분석과 다변량 회귀분석에서 모두 감사보고서 발행시차와 재량적 발생액은 통계적으로 유의한 양(＋)의 관계를 보였다. 즉, 감사의견 형성을 위해 충분한 감사증거를 확보한 이후의 감사보고서 공시지연은 경영진과의 의견불일치로 인한 보고지연의 문제로 해석할 수있으며, 경영진과의 의견불일치 해소를 위해 감사인이 추가적인 감사노력을 투입하더라도 경영자의 재량적 이익조정을 감소시키지 못함을 확인하였다. 이러한 결과는 감사보고서를 지연제출하는기업의 경우 경영자와 감사인간의 의견불일치 정도가 중요한 수준에 있으나 이를 해소하기 위한감사인의 노력이 재량적 이익조정행위에 대하여는 본질적인 한계를 가지고 있어 재량적 발생액을감소시키지 못함을 보여준다. 이는 우리나라 회계감사인들이 회계이익의 불투명성의 증대와 이익조정가능성에 대하여 보수적인 판단기준을 적용하여 감사업무범위를 확대하거나 감사보고서 발행시 더 보수적으로 대응한다는것을 알 수 있으나 이러한 노력이 경영자의 재량적 이익조정행위를 완전하게 해소하지 못하고 있는 것으로 해석할 수 있다. 따라서 재무제표 이용자들의 관점에서 볼 때 감사보고서 발행시차는 중요한 정보효과를 가지는 것으로 해석할 수 있다. 특히 코스닥시장상장법인을 대상으로 한 분석에서 감사보고서 발행시차와 이익조정 사이에 대한분석결과가 더 강화된 양(＋)의 관계를 보이고 있어 코스닥시장상장법인의 재무제표 이용시 보다더 주의를 기울일 필요가 있음을 나타내고 있다. 그리고 감사인 규모에 따른 추가 분석결과에서는감사인 규모에 따라 감사보고서 발행시차와 이익조정 사이의 분석결과가 차이가 없는 것으로 나타났다. 이는 감사인 규모에 따라 감사품질(audit quality)이 달라지는 지에 대하여 일관되지 않은 결과를 보이고 있는 국내의 연구결과를 뒷받침하는 것으로 감사인 규모에 따라 재무보고품질이 다르지 않다는 것을 나타낸다. 기존의 연구들이 주로 감사보고서일과 결산일간의 시차인 감사시차에 미치는 영향을 알아본 반면에 본 연구는 감사보고서일과 감사보고서 공시일간의 차이인 감사보고서 발행시차가 재무보고품질에 어떠한 영향을 미치는지에 대하여 살펴보았다는 데 의의가 있다.