감사인의 독립성 유착위협과 압력위협이 감사품질에 미치는 효과

Abstract

감사인의 독립성을 훼손하는 위협요인은 이기적위협, 자기검토위협, 변호위협, 유착위협 및 압력위협으로 구성된다. 그런데 법률과 규정의 요구사항에 따라 이기적위협와 자기검토위협 및 변호위협은 예방되고 있다. 반면에, 오랜 기간의 감사계약이나 학연 또는 지연과 같은 개인적 유대관계로 인한 유착위협과 자유수임제도에서 협상력의 우위를 점하는 피감기업과 감사인간의 역학관계에서 발생하는 압력위협은 통제되지 못하고 있다. 이에 본 연구에서는 감사인의 독립성을 훼손하는 위협요인 중 법률과 규정으로 통제가 가능하지 않은 유착위협과 압력위협에 초점을 맞추어, 이러한 위협들이 감사품질에 미치는 효과를 실증적으로 검증한다. 2003년부터 2012년까지 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장되어 있는 12월말 결산법인인 비금융회사들을 대상으로, 감사인의 독립성 유착위협과 압력위협이 감사품질에 미치는 회귀분석의 결과는 다음과 같다. 여기서 유착위협은 총보수 중 비감사보수 비율, 압력위협은 실제감사보수 중 비정상감사보수 비율, 그리고 감사품질은 재량적발생액으로 측정한다. 첫째, 재량적발생액에 대한 유착위협은 유의적이지 않게 나타났다. 이는 유착위협이 감사인의 독립성을 위협하지만, 감사품질에 긍정적인 효과도 가지고 있는 양면적인 특성에 기인하는 것으로 볼 수 있다. 둘째, 성과통제모형의 재량적발생액에 대한 압력위협은 유의한 양(+)의 계수값으로 나타났다. 따라서 압력위협이 감사품질에 부정적인 영향을 미치고 있음을 알 수 있다. 셋째, 유착위협은 압력위협이 높은 그룹에서 성과통제모형의 재량적발생액에 대하여 유의한 양(+)의 계수값으로 나타났다. 즉, 유착위협 자체만으로는 감사품질에 부정적인 영향을 미치는 결과를 발견할 수 없었으나, 압력위협과 유착위협이 동시에 발생하는 경우 유착위협이 감사인의 독립성을 훼손함을 의미한다. 넷째, 유착위협이 높은 그룹에서 압력위협은 감사품질에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상하였으나, 부정적인 영향을 미치는 결과를 발견하지 못하였다. 압력위협이 높은 집단에서 유착위협이 감사품질에 부정적인 영향을 미치는 본 연구결과는 유착위협의 정책적 관리대상이 압력위협이 높은 기업에 집중해야 한다는 정책적 시사점을 제시한다. 한편, 예상과 달리 유착위협이 높은 집단에서 압력위험은 감사품질에 유의적인 영향을 미치지 않음을 발견하였는데, 이는 유착위협이 높은 경우 압력위협이 유의적으로 작동하지 않기 때문으로 추정되며 향후 이에 대한 추가적인 연구가 기대된다.

According to the Code of Ethics, auditors’ independence is potentially affected by self-interest, self-review, advocacy, familiarity and intimidation threats. Self-interest, self-review and advocacy threats are eliminated or reduced to an acceptable level by laws and regulations, however, these safeguards are not effectively to reduce the familiarity and intimidation threats to an acceptable level. Because familiarity threat may be incurred due to a long tenure or close relationship such as, alumni relationship and the regional relation between auditors and audit client. Intimidation threat also may be occurred due to the actual or perceived pressures in the context of audit market competition. Audit clients are able to choose and change their auditors which resulted in inequality relationship between audit clients and auditors in the process of negotiating audit fees. This study focused on the effect of audit quality on familiarity and intimidation threats which cannot be eliminated or reduced to an acceptable level by the law and regulations. Korean non-financial companies, whose fiscal year ended as of December 31, listed on Korean Stock Exchange from 2003 to 2012 are selected to evaluate the effect of audit quality on familiarity and intimidation treats to auditors’ independence. Familiarity threat was measured with the ratio of non-audit service fees to total fees and intimidation threat was measured with the ratio of abnormal audit fees to actual audit fees. Discretionary accruals was used as proxy of audit quality. First, there is no significant relationship between familiarity threat and discretionary accruals. This study result implies that familiarity threat may not only compromise auditor independence but also have positive effect on audit quality, because auditor has better understanding about audit client in the environment which familiarity threat was created. Second, intimidation threat has significant and positive relationship with discretionary accruals measured with performance-adjusted modified Jones model. This statement implies that intimidation threat has negative effect on audit quality. Third, familiarity threat has a significant and positive relationship with discretionary accrual measured with performance-adjusted modified Jones model in high intimidation threat group. This fact indicates that familiarity threat, not by itself, occurred with intimation threat simultaneously has negative effect on audit quality. Lastly, we expected that intimidation threat would have negative effect on audit quality in high familiarity threat, but we did not identify any evidence to support our expectation. The result from this study can be interpreted as evidence that recent discussion about the need to increase audit fees in Korean market is not the auditors’ selfish interest. In addition, this study suggests the implication for accounting regulation to the law makers and regulators. Regulators should focus on developing regulations for the group which shows high intimidation threat to improve the audit quality. However, intimidation threat was expected to have negative effect on audit quality in high familiarity threat but, in fact, it was not. This unexpected relationship should be studied in detail as research topic in a near future.