진행기준에 의한 회계처리 : (주)현대중공업의 사례

Abstract

본 사례연구는 공사진행기준이라는 특수한 방법을 사용하는 수주산업의 회계처리에 대해 살펴본다. 이를 위해 2014년과 2015년 현대중공업이 큰 규모의 영업손실을 기록하 게 된 원인에 대해 분석한다. 현대중공업은 2008년 금융위기에 따른 상선건조 수요 감소 에 대응하기 위해 해양플랜트 산업에 진출한다. 하지만 저가 수주와 더불어 설계 엔지니어 링 및 공사역량 부족과 발주사의 사양 변경 등의 이유로 예정공사원가가 예상보다 급증하 면서 큰 손실이 발생한다. 2014년과 2015년 현대중공업이 해양플랜트 산업에서 큰 손실 을 인식하게 된 배경에는 진행기준을 적용하면 예상손실을 조기에 인식하도록 규정한 K-IFRS 1011호의 영향이 크다. 본 사례연구를 통해 수주산업에서 사용되는 진행기준이 재무제표에 보고되는 경영성과에 어떤 영향을 미치는지 살펴본다. 또한 2018년부터 K-IFRS 제1115호가 도입되면서 수주산업의 회계처리가 어떻게 영향을 받는지를 학습한 다. 본 사례는 이러한 과정을 통해 회계정보이용자가 진행기준에 의해 생산된 회계정보를 올바르게 이해하는 것을 목표로 한다.

This case study discusses the specific accounting standards (i.e., percentage of completion method) applied to shipbuilding and construction industries, which are conveniently called order-based industries. It first investigates the causes for the extreme operating losses that Hyundai Heavy Industry. Co. recognized in 2014 and 2015. Hyundai Heavy Industry Co., one of the most successful shipbuilding firms in Korea, enters marine plant industry in response to plummeting demand for shipbuilding after the 2008 Financial Crisis. However, lack of designing and construction capabilities and principals’ frequent request for revision of design led contract costs to surge significantly, while contract revenues were set low and fixed due to intense price-competition. Consequently, marine plant projects incurred huge losses. The losses recorded in 2014 and 2015 are partly due to K-IFRS 1011 Construction Contract, which mandates that the expected future losses be recognized as expense immediately. This case study aims to help students understand how the percentage of completion method applied to order-based industries (such as shipbuilding and construction) can affect the financial performance of firms belonging to the industries. It also discusses how the adoption of a new accounting standard, K-IFRS 1115, has effects on accounting practice in the industries. In doing so, it may be able to enhance proper understanding of accounting information produced under the percentage of completion method for the outside users of the financial statements.