기업의 신용평가 변동과 감사보수 간의 관련성에 관한 연구

Abstract

본 연구의 목적은 선행연구들(김문태 외 2006; 조현우․박연희 2006; 전성일․이기세 2010; 박종일․노희천 2011 등)을 통해 이미 신용평가와 회계정보 간의 관련성이 검증되었기 때문에 회계정보의 생산과정을 검토하는 감사인이 감사보수를 책정하는 과정에서도 기업의 신용평가와 관련된 정보들을 반영하는지 알아보고자 하였다. 본 연구의 결과는 다음과 같이 크게 두 가지로 나눌 수 있다. 첫째, 기업의 신용평가는 감사보수의 책정과정에 영향을 주는 것으로 나타났다. NICE신용평가정보(주)가 공시하는 KIS 신용평점을 신용평가의 대용치(proxy)로 이용하여 실제 감사보수와 대응시킨 결과, 유의한 음(-)의 관련성이 나타났다. KIS 신용평점은 낮을수록 신용도가 우량하고 높을수록 신용도가 불량함을 의미한다. 따라서 신용평점이 높은 기업일수록 낮은 신용평가를 만회하기 위해 양질의 감사수요가 존재하기 보다는 이를 만회하려는 경영자의 이익조정 유인이 존재하여 낮은 감사품질(감사보수)의 감사인을 선호하는 것으로 해석된다. 둘째는 신용평가 수준(level)과 변동(change)정보는 감사보수 수준(level)결정에 영향을 주는 것으로 나타났다. 특히 감사보수의 결정과정에서 신용평가의 변동정보는 가장 최근에 변동정보만이 반영된다는 것을 알 수 있었다. 따라서 감사인은 감사보수의 책정과정에서 기업과 관련된 최근의 정보들을 활용하는 것으로 나타났다. 추가로 동일한 신용평가 수준(level)이라도 과거 변동정보에 따라 감사인의 감사보수 수준에 영향력이 달라지는지를 분석하였다. 분석결과에 의하면 감사인의 감사보수 결정시 당기에 신용평가가 떨어지는 기업이 그렇지 않은 기업보다 더 민감하게 감사보수가 낮아지는 것을 알 수 있었다. 결론적으로 신용평가의 수준(level)뿐만 아니라 변동(change)정보까지도 감사보수의 수준결정과정에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 추후 다양한 연구들을 통해 기업의 신용평가 정보가 이해관계자의 의사결정에 목적적합하게 활용되고 있다는 실증적 근거들이 제시되길 바란다.