경영자의 과신성향과 재무제표의 비교가능성

Abstract

[연구목적]본 논문은 경영자의 과신성향이 재무제표의 비교가능성에 어떠한 영향을 주는지 검증하는데 주목적이 있다. 또한 과신성향과 재무제표의 비교가능성의 관계가 외부정보이용자의 압력에 따라 차이가 나는지 살펴본다. [연구방법]2017년부터 2020년까지 유가증권상장기업을 대상으로 선정한 2,440(기업/연도)를 활용하여 De Franco et al.(2011)의 방법론으로 재무제표의 비교가능성을 추정하였다. 과신성향은 Schrand and Zechman(2012)의 방법론에 따라 추정한 측정치와 자본적지출을 활용하여 추정하였다. [연구결과]실증분석 결과, 경영자 과신성향은 재무제표의 비교가능성과 음(－)의 관계가 있음을 나타냈다. 즉, 경영자 과신성향은 재무제표의 비교가능성에 부정적인 영향이 있음을 의미하는 결과라 할 수 있다. 또한, 외부정보이용자의 압력이 높은 상황에서 경영자 과신성향과 재무제표 비교가능성 사이에 음(－)의 관계는 완화되는 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 논문은 재무제표의 비교가능성이 경영자의 특성으로 인해 결정될 수 있다는 선행연구를 확장할 것으로 기대한다. 특히 경영자가 처한 환경에 따른 유인과 달리 고유 성향이라 할 수 있는 과신성향에 집중하여 그 영역을 확장할 것으로 기대한다. 그리고 과신성향 또한 외부정보이용자의 압력에 따라 비교가능성에 미치는 효과가 차별적임을 실증하여, 비교가능성 결정연구에 관련된 선행연구와 일관된 결과를 제시하고 있다.